Методические проблемы оценки среднеотраслевых финансовых показателей (на примере компаний – производителей удобрений)

Abstract

Введение. Методические проблемы оценки среднеотраслевых финансовых коэффициентов и показателей решаются в теоретических и прикладных источниках по-разному, однако большая часть этих решений имеет ряд существенных недостатков, которые достаточно сложно решить без разработки новых, специфических инструментов, и учета статистических особенностей компаний разных групп.

Цель. Цель работы - исследование методического инструментария оценки финансовых коэффициентов на макро- и мезоуровнях, разработка и апробация новых подходов к их оценке на материалах компаний - производителей удобрений.

Материалы и методы. Информационную базу составила финансовая отчетность компаний вида деятельности 20.15 - Производство удобрений и азотных соединений за период 2019-2022 гг. В работе были учтены особенности институциональных изменений, произошедших в открытых источниках в 2022 году. Использованы методы детерминированного моделирования для оценки влияния компаний, не раскрывающих отчетность в 2022 году, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 12.03.2022 № 351; методы финансового анализа и моделирования; методы статистики (среднее арифметическое взвешенное, медиана, MAD - Median absolute deviation, оценка выбросов на основе межквартильных интервалов, методы группировки). Перечисленные инструменты применялись при оценке уровня, динамики и факторов рентабельности собственного капитала компаний отрасли; выделены особенности формирования и динамики ROE в различных типических группах; проведена оценка однородности групп по уровню ROE и ее факторов.

Результаты и обсуждение. Изучены методические подходы к оценке среднеотраслевых значений финансовых коэффициентов; проведен расчет ROE компаний - производителей удобрений на базе традиционных методов, показаны недостатки его применения и предложен инструментарий оценки с использованием как традиционных, так и робастных показателей. Комплексное использование различных видов средних в целом по компаниям отрасли и по отдельным их группам дает более полное представление о состоянии и тенденциях развития финансовой политики компаний.

Заключение. Сделаны выводы об уровне рентабельности компаний - производителей удобрений в условиях нестабильной экономической среды; дано заключение о развитии инструментария анализа финансовых показателей на отраслевом уровне.