Комбинированный подход к стратегическому анализу финансового состояния организаций

Abstract

Введение. Матричный подход – один из распространенных инструментов анализа в экономической науке. Его применение мало ограничено, и он выступает дополнением к ряду других аналитических инструментов. В частности, матрицы строятся на основе количественных показателей различных аспектов корпоративной деятельности: доли рынка, выручки, темпов роста продаж и т. д. В данной работе акцент сделан на моделировании с помощью комбинации матриц и финансовых коэффициентов финансовой стратегии компании, ее финансовой политики.

Цель. Разработка комбинированного подхода к стратегическому анализу финансового состояния организаций и их позиционированию с использованием финансовых коэффициентов и матриц.

Материалы и методы. Информационную базу исследования составили: статистические материалы базы СПАРК, финансовая отчетность компаний – производителей химической продукции двух видов деятельности. Апробация предлагаемого подхода была проведена на основе открытых данных за 2022–2023 гг. Авторами была модифицирована матрица «выручка / прибыль» А. Сливоцки и Д. Моррисона. Была предложена интерпретация показателей, используемых для осей матрицы, переработанных авторами в относительные величины с целью нивелирования влияния объемных величин на результаты анализа. Были уточнены показатели, которые характеризуют компании по оси «прибыль». Предложены и апробированы критериальные значения определения высокого и низкого уровня выручки и прибыли, проанализированы недостатки и перспективы их применения. Работа базируется на трудах экономистов в области финансов и риск-менеджмента, стратегического анализа, и выступает продолжением ранних трудов авторов.

Результаты и обсуждение. В работе авторами на базе типической выборки компаний химической промышленности, разбитых на две группы по виду деятельности, был апробирован предложенный комбинированный подход к оценке финансового состояния. Были рассчитаны два вида средних величин в соответствии с общенаучной концепцией устойчивости. На основе подхода, использованного в парадоксе Боумана, рассчитано распределение компаний отрасли в зависимости от уровня их выручки и прибыли. В конце на примере нескольких крупных компаний показаны проблемы и возможности оценки показателей в рамках матричного подхода.

Заключение. Сделаны выводы о проблемах в выбранной области и предложены направления дальнейших исследований. В частности, целесообразно далее уточнить критериальные границы оценки финансовых показателей, используемых в матрице, и усовершенствовать набор показателей для оценки, интерпретацию ячеек матрицы.